Wolfe가 목표주가 60달러로 ‘동종업계 성과’에서 ‘초과 성과’로 등급을 상향 조정한 후 주가는 일평균의 거의 두 배에 달하는 거래량으로 7.25% 상승 마감했습니다. Wolfe는 Sphere의 궤적에 약간의 변동이 있음을 인정했지만 Sin City 부동산에 대한 새로운 거래가 곧 실현될 수 있다고 언급했습니다.
라스베이거스 익스피리언스의 공연당 경제성은 개장 이후 감소했지만, 향후 몇 년 동안 더 큰 콘텐츠 라이브러리의 혜택을 누릴 수 있을 것입니다. 동시에 새로운 공연장을 위한 계약에 매우 근접한 것으로 보입니다.”라고 리서치 회사는 언급했습니다.
8명의 애널리스트가 Sphere Entertainment에 대해 “매수” 또는 “강력 매수”에 해당하는 등급을 부여했습니다. 나머지 3명은 주식을 “보류”, 1명은 “매도”로 평가했습니다. 애널리스트의 평균 목표주가 50.88달러는 오늘 종가 대비 8.16%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
확장을 모색하는 Sphere 엔터테인먼트
현재 라스베이거스는 작년에 런던이 주저한 이후 Sphere 공연장이 있는 유일한 곳이며, 일부 분석가들은 회사가 확장성 문제에 직면해 있다고 생각하지만 Wolfe는 그렇게 생각하지 않습니다.
Wolfe의 분석가들은 Sphere가 5억 달러의 티켓 판매에 대해 10%의 로열티를 받는 것을 기준으로 새로운 공연장이 추가될 때마다 7억 달러의 가치를 창출할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 이 리서치 회사는 라스베가스 부동산이 비즈니스 모델의 실행 가능성을 입증했다고 덧붙였습니다.
“Sphere의 비즈니스 모델과 비용 기반은 성장을 위해 설계되었으며, Wolfe는 라스베이거스 공연장이 예비 공연장 건설업체에게 Sphere의 경제적 생존 가능성을 충분히 증명했다고 생각합니다.”라고 덧붙였습니다.
그 주장에는 일리가 있습니다. 예를 들어, Sphere에서 개최된 첫 번째 스포츠 이벤트인 UFC 306은 단일 이벤트 입장 수입에서 스포츠와 경기장의 이전 기록을 모두 경신했습니다.
스피어 확장 가치, MSG 부채는 감소할 수 있음
두 번째 구체가 거의 확실시되고 세 번째 구체가 나올 확률이 75%라는 예상에 따라, Wolfe는 회사의 확장 가치를 12억 달러로 평가했습니다. 새로운 스피어의 본거지가 될 수 있는 도시는 보고서에 언급되지 않았습니다.
일부 분석가들이 Sphere 주식의 오버행이라고 생각하는 부채가 많은 지역 스포츠 네트워크(RSN)인 MSG Networks와 YES 네트워크에 대해서는 현재 이들 RSN이 보유한 8억 3천만 달러의 부채를 4억 달러로 줄일 수 있다고 Wolfe는 추정합니다.
이것이 사실이라면 Sphere 주식 투자자들에게는 반가운 소식이 될 것입니다. Sphere가 RSN의 부채를 처리하기 위해 주식을 발행해야 할지도 모른다는 우려가 제기되어 왔기 때문입니다. 무료슬롯사이트
